HUL Q4 预览:分析师表示,销量和 PAT 可能因需求放缓而下降



HUL Q4 预览: 快速消费品专业 (HUL) 预计将在 1 月至 3 月(第四季度)季度表现疲弱,原因是俄罗斯与乌克兰冲突导致原材料通胀高企。

分析师预计,由于农村和城市地区的需求放缓,以及消费者转向低价单位,该公司最近一个季度的销量将下降。

该公司很可能实现 5-8% 的年收入增长,这主要是由于今年为应对通胀压力而采取的提价措施。

同时,分析师对去年净利润变化缺乏共识。 然而,所有估计都显示,它可能会连续下降 3-9%,而收入可能会持平甚至为负。

除此之外,分析师还预测,由于原油原材料和棕榈油价格的急剧上涨,该公司的毛利率和营业利润率将明显收缩。

今年到目前为止,该股已下跌 9%。 相比之下,BSE FMCG 指数同期上涨了 1.4%。

主要监控项: 评论农村业务的需求情况和可能的改善、个人护理的复苏、定价行动和新推出的战略以及成本节约举措的可持续性。

以下是经纪商对 HUL Q4 结果的预期汇编:

HDFC证券:经纪公司预计 HUL 的收入将同比增长 6%,而销量将下降 3%。 据估计,家庭护理、美容和个人护理以及食品业务的同比增长分别为 10%、4% 和 4%。

毛利率同比下降 206 个基点,环比下降 117 个基点。 未计利息、税项、折旧及摊销前利润 (EBITDA) 利润率预计将同比收缩 12 个基点至 24.3%。

ICICI证券:这里的分析师预计,由于肥皂、洗涤剂和高基数保健品类别的克重减少,HUL 的销量会下降。 他们预计收入增长 8.7%,销量下降 5%。

高原材料成本预计将导致毛利率收缩 227 个基点,营业利润率收缩 65 个基点。 预计净利润将同比下降 4.7%。

柯达机构股票: 该券商估计收入同比增长 8%,交易量下降 2%。 它预计农村需求将恶化,HUL 的市场份额将持续增长,可自由支配和非家庭类别的复苏,以及持续的通胀压力。

由于广泛的通胀压力,毛利率同比收缩 160 个基点,环比收缩 115 个基点。 虽然 EBITDA 利润率可能达到 24.1%,环比下降 90 个基点,同比下降 25 个基点,但部分被媒体支出减少所抵消。

分享汗: 该券商表示,销售量可能会受到降价交易和减少可自由支配支出的影响,而整个投资组合的校准价格上涨将减轻销量下降的影响,导致收入同比增长 5%。

由于原材料和包装材料的高压力加上劣质的产品组合,预计毛利率将同比下降 170 个基点。 它表示,预计 PAT 将与去年持平。





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